Методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов - страница 01
- Подробности
- Категория: Методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов
Решение о вкладе капитала, основанное на будущих затратах и прибылях, имеет определенную степень неопределенности, которую нельзя не учитывать. Элементы неопределенности, связанные с проектом, должны быть оценены так, чтобы сделать минимальным воздействие возможных неблагоприятных событий в будущем.
Под риском в проектном анализе понимают вероятность определенного уровня потерь фирмой части своих ресурсов или недополучения доходов или появления дополнительных расходов при реализации проекта. Наиболее эффективными методами анализа обстоятельств неопределенности является анализ чувствительности и анализ степени риска.
Существует соотношение между степенью риска и прибыли, которое обычно точно определяет, что инвестиции, при которых ожидается большая прибыль, неизбежно подлежат высокой степени риска.
Цель анализа риска - Дать потенциальным партнерам или участникам проекта необходимую информацию для принятия решения о целесообразности участия в проекте и мер их защиты от возможных финансовых потерь.
К качественным методам риска следует отнести экспертный анализ рисков. Как правило, этот вид оценки применяется на начальных этапах работы над проектом. К основным преимуществам этого метода относятся: возможность оценки риска расчетам показателей эффективности, отсутствие необходимости в точных исходных данных и современном программном обеспечении, а также простота расчетов. Однако экспертный анализ рисков, как и любая экспертная оценка, достаточно субъективный и не всегда позволяет дать независимую характеристику события анализируется.
Метод анализа чувствительности некоторой литературе встречается под названием "ранжирование параметров", является использование изменений параметров для определенности жизнеспособности проекта в условиях неопределенности. Эксперт рассчитывает возможное изменение каждого фактора или переменной, определяет влияние этого изменения на показатель определенного решения и выделяет существенные факторы или переменные величины для более углубленного изучения. Он определяет количество и указывает на влияние неопределенности и пытается выразить математическим способом отношения среди переменных.
Проведение анализа чувствительности предполагает расчет базовой модели на основе допустимых значений входных переменных проекта, для которой определяется величина чистой приведенной стоимости.